Фінансовий феномен Європи. Чому найзаможніші країни є найбільшими боржниками?

25 липня, 09:15

Експерти Євростату фіксують несподіваний поділ за рівнем заборгованості між північними та південними регіонами Євросоюзу.

Згідно зі стереотипами, жителі Південної Європи традиційно витрачають більше коштів, ніж заробляють, тоді як мешканці північних країн відзначаються більшою ощадливістю. Проте свіжа статистика свідчить про протилежне, пише Euronews.

Реклама

Найвищі показники закредитованості домогосподарств зафіксовано саме у багатих північних країнах, тоді як південні економіки демонструють значно нижчі боргові навантаження.

За даними Євростату, за підсумками 2025 року сукупний борг родин ЄС становив 49,4% ВВП, а в єврозоні досяг 50,7%, причому обидва показники поступово зменшуються з 2020 року.

Довговий барометр

Читайте також: Вартість даху над головою. У яких країнах ЄС житло та оренда подорожчали найбільше

У застосованій методиці приватні позики розглядають іпотеку та споживчі кредити. Економісти виражають борги у відсотках від ВВП. Це допомагає порівнювати різні країни. Водночас цифра не показує борг окремої родини. Вона демонструє загальний рівень закредитованості економіки. Показник у 50% означає половинне навантаження на ВВП.

Великі позики не завжди стають проблемою, оскільки країни з міцною фінансовою системою часто мають високі показники. Надмірні кредити здатні посилити кризу, коли економіка йде на спад. Єврокомісія вважає критичною межею рівень у 55% ВВП, вище якого позики перетворюються на макроекономічний ризик. Історично саме приватні борги провокують фінансові кризи, а не державні бюджети. Світовий обвал 2008 року почався саме з балансів родин, а не держав.

Читайте також: Праця замість відпочинку. Чому кожен десятий пенсіонер у Європі не може дозволити собі вийти на пенсію

Північний парадокс

Європа розділилася на північ і південь за борговим навантаженням. Сім держав ЄС мають показники вище $55 ВВП, і всі вони розташовані на півночі або заході.

Південні країни, які раніше переживали боргові кризи, сьогодні демонструють помірні запозичення, зауважує видання. Італійські родини винні 35,9% ВВП, грецькі — 38,0%, а іспанські — 42,9%. Усі ці показники значно нижчі за середній рівень по ЄС.

Попри величезні державні борги південних країн, їхні мешканці поводяться набагато консервативніше за північних сусідів.

Реклама: Читайте також: Податковий тягар Європи. В яких країнах працівники платять найбільші податки

Топ-10 європейських країн-боржників

Рівень заборгованості європейських домогосподарств демонструє глибоку різницю між регіонами, причому лідерами за обсягами позик залишаються північні держави. У ТОП-5 увішли:

1. Нідерланди із 93,5% очолюють європейський рейтинг закредитованості. Державна підтримка іпотеки стимулює громадян брати позики на повну вартість житла, хоча ці ризики нівелюються великими пенсійними активами.

2. Данія (84,1%) — високий валовий борг повністю компенсується масивними пенсійними заощадженнями та нерухомістю, а борг до розпоряджуваного доходу сягає 177%.

3. Швеція (82,3%) критично залежить від іпотеки з плаваючою ставкою. Це створює серйозні ризики для родин у періоди дорожчання грошей.

4. Фінляндія (62,9%) — житлові кредити становлять 63% боргів, а з урахуванням позик будівельних товариств — усі 75%, тому Центробанк посилює контроль за цими зобов’язаннями.

5. Люксембург (60,5%), при цьому 90% боргів громадян припадає на іпотеку. Попри це, майже половина мешканців не має жодних позик, а їхній медіанний капітал досягає €676 000.

Рейтинг продовжили Франція (59,5%), Бельгія (56,4%), Кіпр (54,2%), Португалія (53,9%) та Німеччина (49,0%), де показники заборгованості родин поступово знижуються або утримуються на помірному рівні завдяки суворим обмеженням регуляторів і розвиненому ринку оренди.

Читайте також: Світовий рейтинг комфортності. Київ — у топ-10 найгірших для життя міст світу

Ситуація в Україні

На тлі європейських тенденцій закредитованості домогосподарств український ринок кредитування розвивається в умовах повномасштабної війни, яка суттєво змінила структуру фінансових зобов’язань громадян.

За даними Національного банку України, у першому кварталі 2026 року приріст чистих гривневих кредитів населенню пришвидшився до 8,1% (або 35,8% у річному вимірі), де традиційно домінують незабезпечені споживчі позики. Водночас обсяги іпотеки зросли на 6,2% за квартал (36,8% р/р), причому в сегменті житлових кредитів ключову роль продовжує відігравати державна програма «єОселя».

Реклама:

Попри відновлення роздрібного кредитування, загальне боргове навантаження українських родин залишається суттєво нижчим порівняно з країнами ЄС, оскільки ринок обмежується високими ризиками, інфляційним тиском і вимогами до платоспроможності позичальників.

Редактор: Оксана Руженкова

Теги:   Заборгованість Іпотека Кредити Євросоюз Euronews

Читати далі
Источник